东莞市

搜于特

(

002503

,

股吧

装饰感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司2014

公司债

笔据(要素期)上市

公报

  使结合高处PI 14搜索01
使结合密码PI 112211
人民币行情接近
2014年8月8日上市工夫
深圳使结合买卖所挂牌买卖位
上市劝告机构PI长江使结合(000783),承销品使接受辩解感兴味的事直达的火车或汽车公司
辩解人/次要承销品使接受商
(上海市浦东新区世纪通道1589号长泰国际财源大厦21层)
2014年8月6日
序文的要素分离

  要紧迹象
东莞搜特装饰感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司(以下略语)、”发行人”、公司或公司的董事会分子已制裁,它必然缺少假话。、给错误的劝告性的提交或伟大的忽略,又它的忠诚、精确、诚信是负负责任和协同负责任。
深圳使结合买卖所(以下略语”深圳证券交易所”)对东莞市搜于特装饰感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司2014年公司债券(要素期)(以下略语”现期公司债券”)上市声请及互插事项的审察,二者都不排介绍公司债券的代价。、对进项和付给作出实在性断定或任何的抵押品。
发行人介绍公司债券的信誉评级为AA。,发行人的远程信誉评级为AA。,发行人再度必然期的(2014年3月31日)兼并日记令人厌烦的净资产为214,万元,资产倾向比率与兼并日记,总公司的资产倾向率在过来三个FIS中为24。,一万元(2011)、兼并日记中总公司破旧的净进项,缺乏的下面年期公司债券的货币利率。
现期公司债券上市前后,万一公司的财务情形、经纪业绩、资产涨潮和信誉评级发作伟大的兑换。,这次将撞击公司债券的双边上市。,万一这些公司债券缺少上市,它们将被入学双边上市。,公司公债证明掌握者有权选择将这次公司债券回售予本公司.现期公司债券上市后的流体的风险敬请围攻者关怀.
发行人与上市发起人签字了后续在议定书中拟定,公司债券停止工作的在议定书中拟定,发行人将付托上市保举人管AF公司债券。、报户口等互插事项。
秒版出版者
一、发行人的法定规定
法定规定:皮东莞特搜感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司装饰
英文规定πDONGGUANSOUYUTEFASHIONCo.,LTD.
二、发行人的报户口地址和工作地址
报户口地址和工作地址:Ping seco东莞路
三、发行人报户口资产
报户口资产PI 51,840万元
四、发行人法定代理人
法定代理人皮玛红
五、发行人的根本制约
(1)发行人的次要事情制约
公司的经纪范围是、外胎、针纺织品、皮革制品、羽绒制品、纺织布料、窥测、玩意儿、配菜、书刊上的图片、电子设备、纸类、日用百货、钟表壮观、美容的电子生产、家用电器、文具接上、衣架、罗列架、起产生作用的人支柱前锋、灯具、使接受音响设备。
发行人次要惠顾”潮流火线”开花休闲适合于正式场合的的设计与使接受.”潮流火线”污名适合于正式场合的以”群众时装领域”为污名脸,集合在三或四种在奇纳行情使接受,15—29岁的较年幼的是次要的取食者。、时尚界多样、高气质低本钱青年休闲装饰已进入三,让宽大取食者消受群众时装领域的峬峭。、设计商量与生长、使接受管道重建物等高端买卖,外包消耗逻辑学,在国际到达使接受管道,具有支撑抄写的特许经纪权,创造持续快开展,we的掌握格形式在三或四年中使成为了理由的竞赛优势。
发行人的生产分为高雅的淑女、”时装领域商业”、运动场休闲3大恢宏人,男装生产、女装、饰品等。,特别T恤衫、衬衫、毛衣、男用长睡衣、鸭绒衣、棉衣、编织者外衣、喘息(洗喘息)、斜纹棉布、数百种十类适合于正式场合的及宁静类别,多恢宏人、多属的生产可以根本使筋疲力尽目的行情变化多的取食者为了日常衣裳的不得不.”高雅淑女”、”时装领域商业”、运动场休闲三大恢宏人生产的使接受方面、行情脸和设计作风列举如下:Pi恢宏人高雅La
下去使接受进项方面的与众不同的注记
24.93%
37.57%
37.50%
行情脸
18-29岁探寻高雅使纯净、闷热的穆斯林贵妇的浪漫女性
18-29岁时装领域、伺候潮流、有特性的人
15-25岁享有开花、生机、释放的运动场一族
设计作风
高雅的淑女、刚点火器、甜美穆斯林贵妇
时装领域、潮流、特性
不激动等生机、未使筋疲力尽的明确的、气息丰厚
是你这么说的嘛!表中使接受进项的方面是因为公司的
发行人使接受的生产是”潮流火线”开花休闲适合于正式场合的.公司关口激化污名重建物与陆续的一段时间、孤独于生产的设计与生长、营销广播网重建物与供给链支撑,以消耗费及逻辑学配送完整外包、直销与特许使接受相结合的商业测定,布局时装领域边地的污名青年休闲服生产设计、消耗使接受。
发行人的次要事情排出列举如下:
(二)发行人的次要事情经纪
过来三年的要素阶段,公司营业进项排列举如下π工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度钱(万元)方面(%)钱(万元)方面(%)钱(万元)方面(%)钱(万元)方面(%)
主营事情进项
26,917.52
99.44
165,662.27
96.61
159,946.32
99.81
109,390.66
100.00
宁静事情进项
152.33
0.56
5,809.64
3.39
298.93
0.19


一共
27,069.85
100.00
171,471.91
100.00
160,245.25
100.00
109,390.66
100.00
公司的次要营业进项是时装领域装饰的使接受进项。,宁静事情进项为房产租费进项及面从犯使接受进项.公司近三年各期主营事情进项占营业进项接近的方面在96%以上所述.
(三)发行人的建立、上市及先的合法权利变化
1、发行人的建立
公司前如同发觉于2005年12月5日的东莞市搜于特适合于正式场合的感兴味的事直达的火车或汽车公司(以下略语”搜于特直达的火车或汽车”).2006年11月,搜于特直达的火车或汽车以能胜任2006年9月30日经广东诚安信会计事务所感兴味的事直达的火车或汽车公司评价的净资产5,631,人民币为规格,就中550万元按1π1折为感兴味的事公司的公平合理的事,剩的131,人民币入股,换上衣服感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司;寻觅直达的火车或汽车的成为搭档作为发起者。,按原方面容纳感兴味的事,所直达的火车或汽车制搜索的资产、倾向、事情及作为正式工作人员的都由变换后的感兴味的事公司恢宏.广州君杨会计师事务感兴味的事直达的火车或汽车公司已对是你这么说的嘛!完全变换制约举行批准并出版了[2006]君会验字第036号《验资报道》.2006年11月28日发行人在东莞市实业行政管理支撑局处理或负责实业报户口常规,拿来报户口号为4419002344549(后变换为441900000458309)的营业执照,报户口资产550万元。
搜于特建马上的3位发起人及其持股制约列举如下表所示π成为搭档姓名持股数(股)持股方面(%)
马少贤
3,850,000
70.00
马小文
1,100,000
20.00
马英鸿
550,000
10.00
算计
5,500,000
100.00
2、先前资产存量的兑换
(1)2007年5月报户口资产补充到3,550万元
2007年5月28日,经发行人2006年度成为搭档大会分辨率关口,附带说明Ma Hong医疗的现钞订购公司3,000万股,订购价为1元/股。资产增长后,550万元。
深圳汤奇 Tong的变体新德会计事务所感兴味的事直达的火车或汽车公司,并出版了信任验资报字[2007]第019号《验资报道》.
发行人使筋疲力尽了实业报户口,增加股份后成为搭档持股方面列举如下:
马鸿
30,550,000
86.05
马少贤
3,850,000
10.85
马小文
1,100,000
3.10
算计
35,500,000
100.00
(2)2008年12月报户口资产补充到5,050万元
2008年12月12日,发行人在要素次暂时持股时制裁了该分辨率。,附带说明兴元入伙现钞订购公司感兴味的事1,500万股,订购价为2元/股。资产增长后,050万元。
开远信任会计事务所深圳分行已制止资产金,并出版了开元信任深验资字[2008]第143号《验资报道》.
发行人使筋疲力尽了实业报户口,增加股份后成为搭档持股方面列举如下:
马鸿
30,550,000
60.50
邢元入伙
15,000,000
29.70
马少贤
3,850,000
7.62
7
马小文
1,100,000
2.18
算计
50,500,000
100.00
(3)2009年6月报户口资产补充到6,000万元
2009年5月25日,经发行人2008年度成为搭档大会分辨率关口,附带说明以经审计的能胜任2008年12月31日的资产公积击中要害950万元转增公平合理的事,发行人报户口资产增至6,000万元。
开远信任会计事务所深圳分行已制止资产金,并出版了开远信任(2009)030的验资报道。
发行人使筋疲力尽了实业报户口,增加股份后成为搭档持股方面列举如下:
马鸿
36,297,030
60.50
邢元入伙
17,821,782
29.70
马少贤
4,574,257
7.62
马小文
1,306,931
2.18
算计
60,000,000
100.00
(4)2009年7月股本权益让
2009年6月30日,马少贤小姐与马鸿医疗签字《股权让在议定书中拟定》,土地兴业公司2,574,257股感兴味的事(占公司感兴味的事总额的)让予马鸿医疗,让价钱为人民币/股;同有一天,马小文医疗与马鸿医疗签字《股权让在议定书中拟定》,土地兴业公司1,006,931股感兴味的事(占公司感兴味的事总额的)让予马鸿医疗,让价钱为人民币/股。
发行人使筋疲力尽了跨境实业报户口,让后的成为搭档持股方面列举如下:
马鸿
39,878,218
66.46
邢元入伙
17,821,782
29.70
马少贤
2,000,000
3.33
8
马小文
300,000
0.50
算计
60,000,000
100.00
(5)发行人于2010年11月上市。
2010年10月19日,搜于特经奇纳使结合监督支撑委任证监批准[2010]1436号文赞成,最初的公生长行人民币权益股2,000万股,每股面值,发行价为每股75元人民币。COM的总公平合理的事,000万股,报户口资产增至8,000万元。2010年11月8日汤奇 Tong的变体对发行人是你这么说的嘛!新增报户口资产实收制约举行了批准,并出版了汤奇 Tong的变体[3] 3-86验资报道。
2010年11月17日,2公司最初的公生长行,000万股人民币权益股股本权益在深圳使结合买卖所挂牌买卖,使结合密码002503,使结合高处特别搜索。
2010年12月2日,公司在东莞市实业行政管理支撑局使筋疲力尽实业变换报户口报户口并拿来变换后的《企业单位营业执照》,报户口资产和实践资产存量为8,000万元。
(6)2011年4月资产存量向资产存量转变
2011年3月17日,2010岁岁度成为搭档大会认为关口《2010岁岁度分赃派息及资产公积金转增公平合理的事节目》,能胜任2010残冬腊月,该公司总资产为8。,000万股为庶生的,对掌握成为搭档关于,资产蜂群将每10个股补充10股。,同时,每股10元人民币(含税)10元。,公司总公平合理的事增至16,000万股。
2011年4月15日,汤奇 Tong的变体对是你这么说的嘛!新增报户口资产及实收公平合理的事制约举行批准并出版了汤奇 Tong的变体验〔2011〕3-18号《验资报道》.
2011年4月20日,发行人在东莞市实业行政管理支撑局处理或负责使完满变换报户口报户口并拿来变换后的《企业单位营业执照》,报户口资产和报户口资产均为16。,000万元。
(7)2012年7月资产存量向资产存量转变
2012年5月19日,2011岁岁度成为搭档大会认为关口《2011岁岁度分赃派息及资产公积金转增公平合理的事节目》,能胜任2011残冬腊月,该公司总资产为16。,000万股为庶生的,对掌握成为搭档关于,资产公积金将每10股补充8股。,同时,每股10元人民币(含税)5元。,公司总公平合理的事增至28,800万股。
2012年6月6日,汤奇 Tong的变体对是你这么说的嘛!新增报户口资产及实收公平合理的事制约举行批准并出版了汤奇 Tong的变体验〔2012〕3-32号《验资报道》.
2012年7月2日,发行人在东莞市实业行政管理支撑局处理或负责使完满变换报户口报户口并拿来变换后的《企业单位营业执照》,报户口资产和报户口资产均为28。,800万元。
(8)2013年6月资产存量向资产存量转变
2013年4月27日,2012岁岁度成为搭档大会认为关口《2012岁岁度分赃派息及资产公积金转增公平合理的事节目》,能胜任2012残冬腊月,该公司总资产为28。,800万股为基,对掌握成为搭档关于,资产公积金将每10股补充5股。,同时,每股10元人民币(含税)5元。,公司总公平合理的事为28,800万股增至43,200万股。
2013年5月16日,汤奇 Tong的变体对是你这么说的嘛!新增报户口资产及实收公平合理的事制约举行批准并出版了汤奇 Tong的变体验〔2013〕3-11号《验资报道》.
2013年6月4日,发行人在东莞市实业行政管理支撑局处理或负责使完满变换报户口报户口并拿来变换后的《企业单位营业执照》,报户口资产和报户口资产均为43。,200万元。
(9)2014年5月资产存量向资产存量转变
2014年5月17日,2013岁岁度成为搭档大会认为关口《东莞市搜于特装饰感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司2013年度范围分派及资产公积金转增公平合理的事节目》,2013年12月31日公司总公平合理的事为432,000,000是基数,每10股派发现钞利钱给掌握成为搭档(含税),将公平合理的事转为每股10股的2股,公司股权补充51后,840万元.该范围分派节目已于2014年5月28日器械使完满.
2014年5月29日,汤奇 Tong的变体对是你这么说的嘛!新增报户口资产及实收公平合理的事制约举行批准并出版了汤奇 Tong的变体验〔2014〕3-27号《验资报道》.
股本权益被转变最重要的市公报今后的书签。,发行人所有权构造不再发作兑换。
(四)发行人的所有权构造和所有权构造。
能胜任2014年6月30日,公司的总公平合理的事和资产构造显示在
股本权益类别方面(股本权益)
一、未行情感兴味的事


1、国民股


2、国际社团持股


3、海内公司掌握权


4、自然人的掌握权


5、宁静不行让感兴味的事



二、直达的火车或汽车行情股
203,528,140
39.26
1、国有股


2、国有股向外面的国际股本权益
203,528,140
就中39.26的PI高管锁定股本权益
203,528,140
39.26
3、外资持股


4、社团股分派


三、感兴味的事无限期的分派
314,871,860
60.74
1、人民币权益股
314,871,860
60.74的PI落实股
67,842,714
13.09
2、境内上市外资股(B股)


3、陌生上市外资股


4、宁静行情股


四、感兴味的事总额
518,400,000
100
能胜任2014年6月30日,公司流传音乐十大畅销唱片成为搭档持股制约列举如下π序号成为搭档持股数目(股)持股方面(%)感兴味的事属
1
马鸿
258,410,854
49.85
就中193个,808,140股为直达的火车或汽车行情股,64,602,714股为感兴味的事无限期的分派
2
广东邢元入伙感兴味的事直达的火车或汽车公司
115,485,147
22.28
感兴味的事无限期的分派
3
马少贤
12,960,000
2.5
就中9个,720,000股为直达的火车或汽车行情股,3,240,000股为感兴味的事无限期的分派
4
国民政府的公共福利制图基金的115种结成
4,520,044
0.87
感兴味的事无限期的分派
5
Hui Yan红
3,789,220
0.73
感兴味的事无限期的分派
6
国民政府的公共福利制图基金的101种结成
3,000,000
0.58
感兴味的事无限期的分派
7
沃伯格入伙感兴味的事直达的火车或汽车公司
2,200,000
0.42
感兴味的事无限期的分派
8
马小文
1,944,000
0.38
感兴味的事无限期的分派
11
9
广发基金公司-建行-奇纳平安(601318,人寿保险金感兴味的事感兴味的事直达的火车或汽车公司
1,701,336
0.33
感兴味的事无限期的分派
10
奇纳中投使结合直达的火车或汽车负责任公司客户信誉买卖辩解使结合
1,698,146
0.33
感兴味的事无限期的分派
六、发行人对付的风险
(1)涨潮公司债券的入伙风险
1、货币利率风险
民族经济的的完全运转、国民微观经济的、财源货币保险单与国际经济的兑换,行情货币利率有可能性动摇。,公司债券的入伙代价可能性随行情动摇而动摇。,所以使现期公司债券围攻者容纳的公司债券代价具有必然的无掌握.
2、流体的风险
使结合买卖行情的买卖行动受微观经济的的撞击、围攻者散布、围攻者对买卖欲望的撞击及宁静代理人,公司亦无法抵押品上市后现期公司债券的容纳人可以平生并足额买卖其所容纳的公司债券.这样,现期公司债券的围攻者在交易现期公司债券后,公司债券上市后可能性会有不教育活动的买卖。,以致于围攻者不克不及以其相信的这样的事物价钱足额拍卖其容纳的现期公司债券所卖得的流体的风险.
3、偿付风险
发行人眼前的经纪情形和财务情形良好。,发行人可能性受到国民法规的约束。、供工业用的和行情等不行控代理人的撞击,其经纪教育活动并未卖得预测进项,发行人得不到十足的现钞流,这样,这将撞击到公司债券的基金和利钱的归还。
4、介绍公司债券安顿的风险
这样问题是无辩解公司债券。发行公司债券时,,发行人土地义务安顿了义务辩解办法。,但在公司债券的末尾期限内,行情失控的可能性、保险单、法度、法规等掷还的兑换理由不充足或不一致的。,之后撞击公司公债证明掌握者的净值范围率。
5、商业信誉风险
发行人的资产品种和流体的良好,开腰槽较好的,克期足额付给公司债券和利钱,发行人在回购追逐中与使承受压力客户举行事情往还,发行人无失约行动。,发行人将持续执意诚实信誉重要的。,僵硬的实行和约、在议定书中拟定或宁静接受,但在介绍公司债券的末尾期限内。,万一成立理由理由发行方信誉情形发作不顺兑换,公司债券围攻者的兴味将受到不顺撞击。
6、评级风险
彭元信誉评级,发行人的远程信誉评级为AA。,现期公司债券信誉缓缓地变化或发展为AA.礼物远程信誉缓缓地变化或发展AA的涵义为归还义务的资格很强,受不顺经济的事实撞击较小,失约风险与众不同的低,公司债券信誉评级AA的牵涉是HIG。,失约风险很低.另一方面万一发行人的礼物远程信誉评级和/或现期公司债券的信誉评级在现期公司债券存续打拍子发作负面兑换,信誉评级机构增加发行人的远程信誉评级或CRE,公司债券的行情价钱可能性动摇。
(二)发行人的互插风险
1、财务风险
(1)与库存互插的风险
库存用天平称大的风险
2011残冬腊月、2012残冬腊月、2013年根儿及2014年一地面末发行人存货用天平称辨别出为34,万元、38,万元、55,一万元和60元,一万元(总公司的直径),存货用天平称较大且年复一年增长.另一方面发行人先前过延伸货款付给末尾期限又补充倾斜飞行认付汇票付给货款方面以增加存货对资产的利用;并关口到达僵硬的的存货支撑规定,对存货的换得物、混合物、反省和反省、储藏处、来访、在详细说明讲解掷还到达了详细说明的直立支柱和邀请。,增加股本权益数目,另一方面,发行人可能性仍有较大的详细说明讲解创造卖得的流体的风险。
(2)回购追逐中存货价钱降下的预备不可风险
发行人报道期内存货用天平称(总公司令人厌烦)使满足排列举如下π工程2014年3月31日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日用天平称(万元)方面(%)用天平称(万元)方面(%)用天平称(万元)方面(%)用天平称(万元)方面(%)
生料
7,686.24
12.39
4,616.56
8.21
3,909.06
10.06
5,652.56
16.06
付托费物质
9,761.76
15.74
12,388.72
22.03
14,272.94
36.75
11,538.76
32.78
商品库存
39,192.63
63.20
33,173.85
58.99
16,985.91
43.73
15,756.54
44.76
来访商品
589.15
0.95
846.90
1
869.97
2.24
1,179.45
3.35
低价值易耗品
4,783.18
7.71
5,207.70
9.26
2,802.33
7.22
1,075.00
3.05
算计
62,012.97
100.00
56,233.73
100.00
38,840.22
100.00
35,202.31
100.00
存货抽缩预备
1,193.68
1,193.68
420.86
389.63
存货净总值
60,
55,
38,
34,
该公司的股本权益次要出生于生料。、付托费物质、商品库存、主音的和低价值耗材。,生料次要用于消耗各式各样的CL附件。,付托费填充物是抚养给G的各式各样的附件。,库存买卖是定货单后未签发的生产。、未售出生产,买卖问题是公司缺少向铺子拍卖的生产。,低价值耗材次要是带卷垛存台架、灯具、起产生作用的人和包装等。
发行人的存货包罗为参加店供货而蜂群的存货和为直营买东西货而蜂群的存货.对参加店的货物供给,发行人以消耗方法布局消耗。,一向执意按定货单安顿生料换得物及成衣费,这样,该PA理由的存货废物的可能性性,因为使接受预测的发行人,铺子里有小量的生产和配件。,鉴于公司直营使接受进项占公司主营事情进项在10%以下,这样为直营买东西货的存货占存货用天平称的方面较小.发行人已精明的计图样货抽缩预备,但不制服公司的坦率地使接受预测离经叛道的行为,理由,发行人可能性有不充足预备好价钱的风险。
(2)应收信誉信誉急剧继承产生的回收风险;
2011残冬腊月、2012残冬腊月、2013年根儿及2014年一地面末公司应收信誉信誉净总值辨别出为14,万元、25,万元、42,一万元和43元,一万元(总公司的直径),公司的应收信誉信誉私有财产快增长。,主营公司正成为快成远程,使接受进项增长较快,又公司迟滞高品种信贷保险单的保险单,发行人因为其附带说明工夫的一定尺寸的。、每学时交易量、退货的即时性和参加商的人力,对变化多的缓缓地变化或发展的参加店授予相当的的信誉结算期,这样,发行人的应收信誉信誉次要是信誉良好的。、结合工夫长的优质参加店所欠货款.近三年各活期的,公司年内应收信誉信誉的方面为、及(总公司令人厌烦).公司2011残冬腊月应收信誉信誉98%以上所述已在2012年来访,2012残冬腊月应收信誉信誉98%以上所述已在2013年来访.另一方面发行人的应收信誉信誉账龄较短,坏账在报道期短时间注视。,文件、协议等失效后还款,特许人的失约本钱较高,但应收信誉信誉不克不及即时来访。,发行人有募集应收信誉信誉的风险。,这很可能性会撞击公司靠近的偿债资格。
(3)经纪教育活动发生的现钞流摇摆风险
2011年、2012年、2013和2014的要素地面,公司经纪教育活动发生的净资产涨潮为10000、31,万元、-4,一万元和9元,万元(总公司日记令人厌烦).鉴于季节性生料库存补充、使接受进项的推延和退货有必然的理由。,公司经纪教育活动发生的资产涨潮在必然时间内可能性降下甚至为正数.缺乏的乎公司眼前私有财产了迟滞的融资管道,它可以抵押品经纪教育活动资产涨潮的资产不得不。,另一方面,万一靠近公司事情教育活动的资产涨潮动摇,则,流体的风险依然在。
2、经纪风险
(1)微观经济的情形的兑换会撞击公司客机的风险。
国际三四类行情是发行人生产的次要使接受行情.一旦奇纳的微观经济的情形发作伟大的兑换,跟随经济的增长轻松或淤塞,取食者对休闲装饰的消耗资格可能性受到撞击。,然后会撞击发行人的经纪业绩和财务情形.
(2)行情竞赛的风险
公司握住三种或四种开花休闲装,数目数量庞大的数量庞大的,青春休闲装老板前期进入三或四行情,发行人对目的行情的消耗特有的、特性化不得不、时尚界设计、对限价谋略的再认识,分享这种行情、污名漏等掷还具有必然优势,行情竞赛力成为前列。跟随一天天地狂暴的,行情使饱和的持续擦亮,行情上有左直拳右直拳属型的青春休闲装污名先前开端进入,理由三四类行情的竞赛在附加的加深的可能性.万一发行人不克不及持续私有财产良好的产气品种及污名形象,在左直拳右直拳种行情铅框污名的震动下,分离地面发行人的行情份额将受到应战。,所以对发行人污名加强和业绩可以忍受的增长等发生不顺撞击.低声说的话,网上买卖的快开展逐步交换了消耗。,靠近可能性会对实质性店产生更大的撞击。,另一方面公司先前开端了广播网使接受,另一方面万一公司不克不及很快调解这种兑换,可能性会撞击公司使接受业绩的可可以忍受的增长.
(3)不精确掌握流传大意的风险
污名装饰企业的在生活中得到享受与开展,在非常,这停止公司大概精确掌握TH。,能即时预测吗?、评价和回应取食者的不得不和偏爱。关口积年的开展,新闻报道在设计生长掷还抚养资金偿付的本息了丰厚的亲身预。,并培育了一组专业装饰设计商量与生长,活期或不活期安顿专业商量与生长作为正式工作人员的举行DOM,预各类装饰互插的出版会和展会,以期精确地掌握休闲适合于正式场合的的流传大意.但鉴于晚近开花休闲服行情流传大意的兑换急行一向在放慢,而且国际与到国外又国际变化多的区域消耗行情上取食者在偏爱上在必然程度的不同,出版者的商量与生长作为正式工作人员的可能性无法掌握时装领域潮流,这样,发行人不克不及事实上掌握取食者的不得不。,理由取食者对发行人的订购增加。,这将对发行人的经纪业绩发生不顺撞击。
(4)次要生料价钱动摇的风险
发行人的生产次要是多种衬套。、从犯,像编织者机同样的、机织物等。、价钱动摇对石油及宁静根底生产的撞击,次要生料的价钱也可能性大幅动摇。,并坦率地理由消耗本钱的动摇。另一方面发表者超越,并规定了一恢宏人的消耗换得物规定和排出。,这些办法在非常增加了公司的经纪本钱.但万一靠近生料价钱下跌延伸超出额定范围发行人的化食资格,发行人很可能性对付这样问题。、从犯不克不及即时供给,换得物本钱继承。,礼物发行人的经纪本钱,它对发行人的开腰槽资格发生负面撞击。
(5)侵略知识产权的风险
良好污名形象是CASU远程可以忍受的开展的冷饮柜,出版者雇用了谢霆锋,一任一某一电影明星。、作为形象代言人的Gilk Juan,关口电视海报、户外海报、无抑扬顿挫的海报与生产性能价格比,确立了”潮流火线”污名适合于正式场合的在国际开花休闲服三四类行情的宣传效用和令名度.发行人对先前到达的污名形象和行情位十分重视,声请报户口砍、著名砍、驰名砍、外观设计专利证及宁静收入,砍警惕、污名形象和设计比分。另一方面较年幼的穿休闲装的作风。、污名验明和买东西装修罗列作风对立地目镜,支撑容许复制的,这样,跟随行情撞击力的补充,发行人被知识产权令苦恼,并理由客户群的产生分歧、污名形象有受损的风险。
(6)租费下跌的风险
发行人的产生大块明暗界限铺子被租船契约。跟随陆续的GRO,优质铺子是稀缺资源,租费快下跌.另一方面发行人80%以上所述买东西就座三四类行情,该类行情租费下跌急行敏锐的慢于一两个类行情,但万一靠近三四类行情买东西租费持续下跌且下跌延伸超越发行人和参加商的纯净的化食资格,将补充发行人、特许经纪人的运营本钱,减弱发行人生产的竞赛力,它对发行人的经纪业绩发生负面撞击。
3、支撑风险
(1)快开展所卖得的支撑和劳力资源风险
另一方面发行人先前产生了老年的商业测定、不乱的支撑和设计商量与生长把联套在车上、至上的的支撑体制、契合公司特有的的信息零碎,但跟随发行人事情的扩张,净资产快扩张与经纪方面,将在行情上吐艳发行人、运营支撑、设计生长、人才蜂群等掷还礼物了上级的的邀请。、人才引进、支撑规定、信息化重建物不克不及调解表里兑换,这将给发行人的经纪和资产平安卖得风险。
(2)专营店大幅补充产生的经纪风险
发行人次要采用参加和直营相结合的使接受测定,这种测定有助于发行人快占据空白行情。、储蓄资产入伙、增加入伙风险。报道期内,公司事情的大扩张,另一方面发行人在店里,但铺子的数目却大大地补充了。,宽大有亲身预的营销理事都受过教育。,抚养资金偿付的本息在一楼工作的支撑亲身预,但专卖店的宽大补充仍将给发行人的支撑资格卖得磨难.眼前发行人未向参加店募集特许参加费,特许经纪商、财、在对立孤独的制约下,发行人对特许经纪者的把持对立较低。,万一特许店在短工夫内废物很大方面,这将对发行人的事情发生伟大的不顺撞击。
4、保险单风险
发行人的事情开展将受到保险单导向的撞击。,眼前,我国纺织装饰业性能过剩,它可能性会理由一任一某一适当地的把持或构造调整的保险单。,它对公司的经纪有必然的撞击。
第三公司债券发行、上市概略
一、公司债券发行接近
眼前发行公司债券的总发行额是1亿猛然弓背跃起。
二、公司债券发行的审批运转和数目
现期公司债券先前奇纳使结合监督支撑委任证监批准[2014]59号文赞成公生长行.
三、公司债券发行方法与发行宾语
(1)分派方法
现期公司债券发行采用网上脸公众的围攻者公生长行和网下脸个人和机构围攻者询价比率相结合的方法.网上订购按”工夫第一流的”的重要的实时成交,广播网下的订阅是由发行人和发起人安顿的。
(二)发行宾语
1、网上发行的宾语为容纳报户口公司开立的A股使结合账目的公众的围攻者(国民法度、法度法规取缔买家,买方除外。
2、广播网下的宾语是个人和机构围攻者。、法度法规取缔买家,买方除外。个人和机构围攻者的订购资产来源只得契合国民使担忧规定.
四、次要承销品使接受商和承销品使接受盘旋分子
抵押品金辩解机构、主承销品使接受商、簿记支撑人、公司债券受命支撑报答长江使结合承销品使接受保举感兴味的事直达的火车或汽车公司.现期公司债券由保举机构(主承销品使接受商)长江使结合承销品使接受保举感兴味的事直达的火车或汽车公司以用天平称认购方法承销品使接受.现期公司债券未有组织的承销品使接受团.
五、公司债券宗派
这一时间的宗派是100元。,它是按票面代价发行的。
六、公司债券存续末尾期限
这样词的说法是5年。,到第三残冬腊月,发行人礼物了息票利钱的选择。
七、公司债券年货币利率、货币利率测定与利钱还款方法
这样末尾期限的息票货币利率是。,不顾的范围。年付一次利钱,还款,末尾一次利钱与基金一同付给。万一公司债券,所回售公司债券的票面面值加第3年的利钱在围攻者回售付给日2017年7月2日一同付给.
这样术语的日期是2014年7月2日。
现期公司债券的付息日为2015年至2019年每年的7月2日;如围攻者行使股票被回购的权利,则其回售分离公司债券的付息日为2015年至2017年每年的7月2日.如遇公共假期或禁猎日,要素个一天推误卯下一任一某一一天。,在延宕打拍子缺少宁静的兴味。
现期公司债券的计息末尾期限自2014年7月2日起至2019年7月1日止,万一围攻者行使回购权,利钱期为2014年7月2日至2017年7月1日。,未回售分离公司债券的计息末尾期限自2014年7月2日起至2019年7月1日止.
现期公司债券的兑付日期为2019年7月2日.如围攻者行使回售选择能力,则其回售分离公司债券的兑付日为2017年7月2日.如遇公共假期或禁猎日,要素个一天推误卯下一任一某一一天。,在延宕打拍子缺少宁静的兴味。
八、公司债券信誉缓缓地变化或发展
彭元信誉评级感兴味的事直达的火车或汽车公司总体担保的评价,发行人的远程信誉评级为AA。级,这样术语的信誉评级是AA。
九、验资坚信礼
现期发行方面为1亿元。,谅解中央给地方的拨款、承销品使接受费及受命支撑费等费后的净募集资产已于2014年7月4日汇入发行人标明的倾斜飞行账目.汤奇 Tong的变体会计事务所(特别普通伙伴关系)对现期公司债券募集资产到位制约出版了汤奇 Tong的变体验[2014]第3-42号《验资报道》.
十、抵押品人与辩解方法
公司债券是无辩解的。
四个机关公司债券上市与托管的根本制约
一、制裁机关和公司债券上市数目
深圳使结合买卖所第2014号在议定书中拟定278,现期公司债券将于2014年8月8日起在深圳证券交易所集合竞相投标零碎和总体担保的在议定书中拟定买卖平台同时挂牌买卖.现期公司债券略语为”14搜特01″,上市密码为”112211″.现期公司债券仅在深圳证券交易所上市买卖,缺乏的除深圳证券交易所向外面的宁静买卖合住上市买卖.
二、公司债券托管
报户口公司报户口证明,掌握公司债券已在报户口公司报户口。
发行人的第五大财务情形
一、发行人财务报道审计
汤奇 Tong的变体会计事务所(特别普通伙伴关系)(以下略语”汤奇 Tong的变体”)对公司2011年度、2012年度及2013年度的财务报道举行了审计并出版了规范无保存风景的审计报道(汤奇 Tong的变体审〔2012〕3-94号、汤奇 Tong的变体审〔2013〕3-107号、汤奇 Tong的变体审〔2014〕3-180号).2014年一地面财务报道不审计.
二、发行人的末尾第三份的及一份财务日记
(一)兼并财务日记
1、兼并资产倾向表
单位π元工程2014年3月31日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
涨潮资产PI
货币资产
832,151,251.93
991,269,796.75
1,301,737,523.52
1,287,524,797.52
应收信誉票据
500,000.00
500,000.00
1,000,000.00

应收信誉信誉
439,173,928.48
423,613,364.89
252,543,002.78
147,374,334.11
预付货款款子
110,821,745.76
114,330,315.14
104,979,412.05
226,022,767.65
宁静应收信誉款
5,728,438.82
5,949,609.27
4,514,902.46
2,620,405.82
存货
613,512,141.29
555,913,216.93
388,804,918.19
348,559,001.67
年内成熟的的非涨潮资产
6,539,297.18
9,341,293.13


宁静涨潮资产
4,826,414.13
9,846,112.89


涨潮资产算计
2,013,253,217.59
2,110,763,709.00
2,053,579,759.00
2,012,101,306.77
非涨潮资产PI
远程股权入伙



入伙性现实
25,097,714.96
25,471,176.50
26,965,022.66

固定资产
291,969,673.92
249,643,585.04
156,309,859.97
75,720,221.10
在建工程
151,479,860.77
165,031,918.46
173,539,086.10
31,837,412.25
无形资产
42,493,285.71
42,967,847.02
26,376,959.78
27,289,621.10
远程待摊费
27,290,499.00
26,910,736.94
36,373,054.88
12,463,039.73
工程2014年3月31日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
递延所得税资产
10,093,738.15
9,882,742.40
5,298,567.16
3,067,887.68
非涨潮资产算计
548,424,772.51
519,908,006.36
424,862,550.55
150,378,181.86
资产一共
2,561,677,990.10
2,630,671,715.36
2,478,442,309.55
2,162,479,488.63
涨潮倾向
短期专款
15,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
周旋票据
246,278,872.70
323,063,066.86
341,763,033.30
243,375,309.64
周旋信誉
119,369,664.81
106,576,566.49
54,117,641.07
34,411,884.81
预收款子
373,555.07
865,551.88
1,662,767.24
38,585,436.21
周旋分娩薪酬
7,155,799.00
9,323,768.00
6,286,703.00
7,858,23
周旋利钱




周旋利钱




应交税务费
19,049,649.28
32,331,669.29
43,769,217.65
15,448,825.55
宁静周旋款
11,238,215.42
15,990,980.44
18,516,565.40
3,311,394.16
涨潮倾向算计
418,465,756.28
523,151,602.96
501,115,927.66
377,991,081.37
非涨潮倾向
远程倾向
递延所得税倾向




宁静非涨潮倾向




非涨潮倾向算计




倾向算计
418,465,756.28
523,151,602.96
501,115,927.66
377,991,081.37
掌握者合法权利π
公平合理的事
432,000,000.00
432,000,000.00
288,000,000.00
160,000,000.00
资产公积
1,076,759,880.99
1,076,759,880.99
1,220,759,880.99
1,348,759,880.99
盈余公积
89,222,168.54
89,222,168.54
62,419,456.56
35,465,53
未分派范围
545,230,184.29
509,538,062.87
406,147,044.34
240,262,992.08
属于总公司成为搭档合法权利的
2,143,212,233.82
2,107,520,112.40
1,977,326,381.89
1,784,488,407.26
多数成为搭档合法权利




掌握者合法权利算计
2,143,212,233.82
2,107,520,112.40
1,977,326,381.89
1,784,488,407.26
倾向接近与掌握者合法权利
2,561,677,990.10
2,630,671,715.36
2,478,442,309.55
2,162,479,488.63
2、兼并范围表
单位π元工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
一、营业进项
279,637,182.95
1,737,745,422.08
1,612,449,193.73
1,099,608,392.47
增加PI的运转本钱
173,357,765.83
1,093,171,828.18
1,035,451,984.78
722,543,357.11
营业税金及附加
1,420,568.32
10,033,705.86
8,543,018.17
3,727,913.04
使接受费
44,047,860.89
194,823,131.47
153,235,707.04
104,704,880.10
支撑费
18,488,075.47
89,404,779.13
67,923,326.30
55,187,793.79
财务费
-1,418,372.78
-19,272,096.27
-24,416,79
-23,638,755.40
资产减值废物
852,415.58
21,485,740.51
10,058,516.46
9,523,838.26
加入伙进项
5,049,820.77
8,849,541.09


二、营业范围
47,938,690.41
356,947,874.29
361,653,433.08
227,559,365.57
额定事情进项
34,504.74
12,323,997.41
5,171,011.89
4,589,820.23
增加外来的花费的钱
35,337.35
1,753,627.91
433,610.25
183,850.00
Pion非涨潮资产的处理或负责废物




三、范围接近
47,937,857.80
367,518,243.79
366,390,834.72
231,965,335.80
增加所得税本钱
12,245,736.38
93,324,513.28
93,552,860.09
58,778,985.53
四、净范围
35,692,121.42
274,193,730.51
272,837,974.63
173,186,350.27
归属于总公司成为搭档的净范围
35,692,121.42
274,193,730.51
272,837,974.63
173,186,350.27
多数成为搭档合法权利




五、每股进项
(i)每股根本进项
0.08
0.63
0.63
0.40
(二)每股摊薄进项
0.08
0.63
0.63
0.40
六、宁静总体担保的进项

鉴于总公司成为搭档的宁静总体担保的进项




宁静多数成为搭档的总体担保的进项




七、总进项接近
35,692,121.42
274,193,730.51
272,837,974.63
173,186,350.27
归属于总公司成为搭档的总进项接近
35,692,121.42
274,193,730.51
272,837,974.63
173,186,350.27
归属于多数成为搭档的总进项接近




3、兼并资产涨潮表
单位π元工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
一、经纪教育活动发生的资产涨潮
使接受商品、抚养工役制收到的现钞
311,829,917.18
1,851,784,662.60
1,730,015,461.67
1,173,173,664.45
收到的税务费减轻



接纳与事情教育活动互插的宁静现钞
2,612,074.96
34,124,699.94
39,337,762.16
31,961,758.82
经纪教育活动现钞流入
314,441,992.14
1,885,909,362.54
1,769,353,223.83
1,205,135,423.27
交易商品、工役制报答击中要害现钞
314,110,188.43
1,449,289,152.37
1,097,032,316.54
958,416,762.40
付给给职员和职员的现钞
31,253,630.63
117,656,456.10
84,486,260.50
54,597,380.82
付给的各项税务费
38,871,743.85
220,695,807.68
163,048,721.41
90,541,962.08
付给与事情教育活动使担忧的宁静现钞
27,582,984.40
131,079,390.37
121,981,401.68
90,058,558.01
营业现钞避开量
411,818,547.31
1,918,720,806.52
1,466,548,700.13
1,193,614,663.31
经纪教育活动发生的净资产涨潮
-97,376,555.17
-32,811,443.98
302,804,523.70
11,520,759.96
二、入伙教育活动发生的资产涨潮
入伙回收所得现钞
490,000,000.00
1,385,000,000.00
入伙所得现钞
5,049,820.77
8,849,541.09
处理或负责固定资产、从无形资产和宁静远程资产中回收的现钞净总值




收到与宁静入伙教育活动互插的现钞




入伙现钞流入
495,049,820.77
1,393,849,541.09


换得固定资产、无形资产和宁静远程资产付给的现钞
46,480,143.77
140,408,324.04
206,300,526.72
179,376,231.31
入伙付给的现钞
410,000,000.00
1,785,000,000.00


分店及宁静事情单位付给的现钞净总值




付给与入伙教育活动使担忧的宁静现钞




工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
入伙教育活动资产涨潮
456,480,143.77
1,925,408,324.04
206,300,526.72
179,376,231.31
入伙教育活动发生的净资产涨潮
38,569,677.00
-531,558,782.95
-206,300,526.72
-179,376,231.31
三、筹资教育活动发生的资产涨潮
入伙收到的现钞



从借给中学到的现钞

35,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
收到宁静现钞互插现钞

310,000.00
113,173,795.57
184,374,600.58
资产涨潮流入

35,310,000.00
148,173,795.57
219,374,600.58
归还义务付给的现钞
20,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
86,500,000.00
分派利钱、范围现钞或利钱付给
311,666.65
146,097,499.84
82,291,270.98
82,631,388.19
付给宁静现钞互插现钞
2,505,282.56
3,944,667.00
35,170,765.97
232,562,179.44
筹资教育活动现钞避开制图
22,816,949.21
185,042,166.84
152,462,036.95
401,693,567.63
筹资教育活动发生的净资产涨潮
-22,816,949.21
-149,732,166.84
-4,288,241.38
-182,318,967.05
四、汇率变化对现钞和现钞等价物的撞击




五、现钞及现钞等价物净补充额
-81,623,827.38
-714,102,393.77
92,215,755.60
-350,174,438.40
PIN初始现钞和现钞等价物用天平称
587,635,129.75
1,301,737,523.52
1,209,521,767.92
1,559,696,206.32
六、活期的现钞和现钞等价物用天平称
506,011,302.37
587,635,129.75
1,301,737,523.52
1,209,521,767.92
27
4、2013年兼并掌握者合法权利变化表
单位π元工程现时期归属于总公司掌握者合法权利多数成为搭档合法权利掌握者合法权利算计公平合理的事资产公积减π库存股专项蜂群盈余公积普通风险预备未分派范围宁静
一、上岁岁末用天平称
288,000,000.00
1,220,759,880.99


62,419,456.56

406,147,044.34


1,977,326,381.89
二、年终的均衡
288,000,000.00
1,220,759,880.99


62,419,456.56

406,147,044.34


1,977,326,381.89
三、补充或增加介绍打拍子的兑换量(增加)
144,000,000.00
-144,000,000.00


26,802,711.98

103,391,018.53


130,193,730.51
(1)净范围






274,193,730.51


274,193,730.51
(二)宁静总体担保的效益









是你这么说的嘛!(一)和(二)小计






274,193,730.51


274,193,730.51
(三)掌握者入伙和增加资产










1。地主入伙资产










2。掌握者合法权利付给的感兴味的事数额










(四)范围分派




26,802,711.98

-170,802,711.98


-144,000,000.00
1。多余的盈余的概括




26,802,711.98

-26,802,711.98



2。掌握者(或成为搭档)的分派






-144,000,000.00


-144,000,000.00
(五)掌握者合法权利的内幕掌握制
144,000,000.00
-144,000,000.00








1。资产(或公平合理的事)的资产抚养资金偿付的本息
144,000,000.00
-144,000,000.00








四、现期活期的用天平称
432,000,000.00
1,076,759,880.99


89,222,168.54

509,538,062.87


2,107,520,112.40
(二)总公司财务日记
1、总公司资产倾向表
单位π元工程2014年3月31日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
涨潮资产PI
货币资产
814,885,125.22
966,163,703.54
1,291,456,284.70
1,268,183,116.00
应收信誉票据
500,000.00
500,000.00
1,000,000.00

应收信誉信誉
439,173,928.48
429,678,514.34
253,698,302.88
147,947,613.59
预付货款款子
110,434,110
113,545,728.68
104,938,562.05
226,022,767.65
宁静应收信誉款
5,628,062.45
5,861,525.23
4,316,990.81
2,628,324.24
存货
608,192,868.39
550,400,482.87
384,193,605.32
348,126,867.17
年内成熟的的非涨潮资产
6,539,297.18
9,341,293.13


宁静涨潮资产
4,713,206.81
9,770,979.56


涨潮资产算计
1,990,066,600.03
2,085,262,227.35
2,039,603,745.76
1,992,908,688.65
非涨潮资产PI
远程股权入伙
14,500,000.00
14,500,000.00
14,500,000.00
11,500,000.00
入伙性现实
25,097,714.96
25,471,176.50
26,965,022.66

固定资产
291,873,876.35
249,538,102.48
156,165,335
75,663,273.23
在建工程
151,479,860.77
165,031,918.46
173,539,086.10
31,837,412.25
无形资产
42,462,763.60
42,935,411.66
26,376,959.78
27,289,621.10
远程待摊费
27,290,499.00
26,910,736.94
36,373,054.88
12,463,039.73
递延所得税资产
8,833,292.45
8,623,589.78
4,446,325.81
2,972,668.46
非涨潮资产算计
561,538,007.13
533,010,935.82
438,365,780.78
161,726,014.77
资产一共
2,551,604,607.16
2,618,273,163.17
2,477,969,526.54
2,154,634,703.42
涨潮倾向
短期专款
15,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
35,000,000.00
周旋票据
246,278,872.70
323,063,066.86
341,763,033.30
243,375,309.64
周旋信誉
119,369,664.81
106,576,566.49
54,117,641.07
34,411,884.81
预收款子
12,405,645.40
7,926,018.51
12,957,299.70
37,462,426.71
周旋分娩薪酬
6,649,868.00
8,495,217.00
5,867,963.00
7,723,074.00
应交税务费
17,056,511.23
29,822,052.38
42,219,614.81
15,053,805.21
周旋利钱




周旋利钱




工程2014年3月31日2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
宁静周旋款
11,043,905.51
15,498,089.55
18,178,942.11
3,282,394.16
涨潮倾向算计
427,804,467.65
526,381,010.79
510,104,493.99
376,308,894.53
非涨潮倾向
远程倾向
递延所得税倾向




宁静非涨潮倾向




非涨潮倾向算计




倾向算计
427,804,467.65
526,381,010.79
510,104,493.99
376,308,894.53
掌握者合法权利π
公平合理的事
432,000,000.00
432,000,000.00
288,000,000.00
160,000,000.00
资产公积
1,076,759,880.99
1,076,759,880.99
1,220,759,880.99
1,348,759,880.99
盈余公积
89,222,168.54
89,222,168.54
62,419,456.56
35,465,53
未分派范围
525,818,089.98
493,910,102.85
396,685,695.00
234,100,393.71
掌握者合法权利算计
2,123,800,139.51
2,091,892,152.38
1,967,865,032.55
1,778,325,808.89
倾向及掌握者合法权利一共
2,551,604,607.16
2,618,273,163.17
2,477,969,526.54
2,154,634,703.42
2、总公司范围表
单位π元工程2014年1-3月2013年度2012年度2011年度
一、营业进项
270,698,478.46
1,714,719,135.24
1,602,452,464.97
1,093,906,572.79
增加PI的运转本钱
173,165,617.25
1,094,076,823.69
1,036,782,842.92
722,020,634.27
营业税金及附加
1,237,753.20
9,581,823.75
8,291,066.54
3,627,792.27
使接受费
41,155,295.74
182,376,341.92
147,448,339.43
102,998,972.24
支撑费
18,185,369.49
88,091,594.66
67,182,250.65
53,317,204.90
财务费
-1,446,922.01
-19,468,086.74
-24,474,354.07
-23,634,910.32
资产减值废物
856,643.22
21,482,468.65
10,047,599.56
9,621,663.02
加入伙进项
5,049,820.77
8,849,541.09


二、营业范围
42,594,542.34
347,427,710.40
357,174,719.94
225,955,216.41
额定事情进项
34,495.93
12,322,201.72
5,170,364.36
4,588,780.23
增加外来的花费的钱
34,556.94
1,751,716.08
433,203.84
183,850.00
Pion非涨潮资产的处理或负责废物




三、范围接近
42,594,481.33
357,998,196.04
361,911,880.46
230,360,146.64
增加所得税本钱
10,686,494.20
89,971,076.21
92,372,65
58,437,

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